Direcional Negociação Estratégia Definição

O inquérito revelou que 42 dos investidores disseram que consideram a negociação direccional fundamentalmente fundamentada como a melhor forma de gerar alfa puro longo-curto, o objectivo identificado pela metade dos entrevistados como a sua justificação para investir em commodities. Eles serão ensinados como empregar estratégias de negociação múltiplas no mercado de futuros de ações, incluindo negociação direcional. Negociação de valor relativo e negociação orientada a eventos. Outros comerciantes usam CFDs para proteger sua carteira de ações, enquanto alguns usá-lo para negociação direcional. 6 Máximo Draw-Down e Negociação Direcional Jan Vecer As empresas recrutando equipe viu um pico em aplicações de comerciantes deixando outras empresas comerciais proprietárias e também de piso comerciantes e fabricantes de mercado que procuram a transição para direcional trading para suas próprias contas. O mercado forex não tem restrições para o comércio direcional. A estratégia é categorizada como sendo de Longo Prazo, Fundamental que busca oportunidades alfa explorando os diferenciais de taxa de câmbio combinados com vistas de negociação direcional. Pavlowsky se une a Lyxor da Financial Risk Management em Nova York, onde trabalhou por 8 anos e foi recentemente responsável pela seleção de gerentes nas estratégias de negociação direcional. O Grupo de Negociação Direcional, impulsionado pelo desempenho positivo das estratégias de futuros, caiu ligeiramente em -0. A empresa também negocia uma carteira de ações LongShort neutra no mercado que capta oportunidades de negociação direcional em U individuais. O Grupo de Negociação Direcional fez o maior retorno entre os quatro Grupos de Estratégia em setembro retornando 4. 71 desempenho do Grupo de Negociação Direcional eo -1. Direcional Trading DEFINIÇÃO de Negociação Direta Estratégias de negociação com base na avaliação dos investidores do mercado amplo ou uma direção de segurança específica. Direcional negociação pode significar uma estratégia básica de ir muito tempo se o mercado ou segurança é percebida como posição superior, ou tomar posições curtas se a direção é para baixo. No entanto, o termo é mais amplamente utilizado em conexão com opções de negociação, uma vez que um número de estratégias podem ser usadas para capitalizar em uma jogada maior ou menor no mercado amplo ou um determinado estoque. Enquanto direcional negociação exige o comerciante a ter uma forte convicção sobre o mercado ou segurança a curto prazo direção, o comerciante também precisa ter uma estratégia de mitigação de risco no local para proteger o capital de investimento no caso de um movimento para a direção oposta. Quebrando para baixo Negociação Direcional A negociação direcional em ações geralmente precisaria de um movimento bastante grande para permitir que o comerciante cobrir comissões e custos de negociação e ainda fazer um lucro. Mas com opções, por causa de sua alavancagem, negociação direcional pode ser tentada mesmo se o movimento antecipado no estoque subjacente não é esperado para ser grande. Por exemplo, um comerciante (chamá-lo de Bob) pode ser otimista em estoque XYZ, que está negociando em 50, e espera que ele a subir para 55 nos próximos três meses. Bob poderia, portanto, comprar 200 ações em 50, com um possível stop-loss em 48 caso a ação inverte direção. Se o estoque alcançar o alvo 55, Bob poderia vendê-lo a esse preço para um lucro bruto (antes das comissões) de 1.000. E se Bob esperava que o XYZ negociasse apenas até 52 dentro dos próximos três meses. Neste caso, o avanço esperado de 4 pode ser muito pequeno para justificar a compra pura e simples do estoque. As opções podem oferecer a Bob uma alternativa melhor a fazer algum dinheiro fora de XYZ. Vamos dizer que Bob espera XYZ (que está negociando em 50) para o comércio principalmente lateralmente ao longo dos próximos três meses, com a cabeça para 52 e desvantagem de 49. Uma opção possível comércio é para Bob vender em dinheiro (ATM) coloca com Um preço de exercício de 50 que expira em três meses, para que poderia receber o prêmio de 1.50. Bob, portanto, escreve dois contratos de opção de venda (de 100 ações cada) e recebe prêmio bruto de 300 (ou seja, 1,50 x 200). Se XYZ ascender a 52 no momento em que as opções expiram em três meses, elas expirarão e o ganho de Bobs é o prêmio de 300 (menos comissões). No entanto, se XYZ comércios abaixo de 50 no momento da expiração da opção, Bob seria obrigado a comprar as ações em 50. Se Bob era muito otimista sobre XYZ e queria alavancar seu capital comercial. Ele também poderia comprar opções de compra como uma alternativa para comprar o estoque outright. Globalmente, as opções oferecem flexibilidade muito maior para estruturar direcional negociações em oposição a reta longshort comércios em um estoque ou índice. Direcional ou estratégias táticas O maior grupo de fundos de hedge utiliza direcional ou estratégias táticas. Um exemplo é o fundo macro, famoso por George Soros e seu Quantum Fund, que dominou o universo de fundos de hedge e as manchetes dos jornais na década de 1990. Os fundos macro são globais, fazendo apostas top-down em moedas correntes, em taxas de interesse, em commodities ou em economias extrangeiras. Porque eles são para grande imagem investidores, fundos macro muitas vezes não analisar empresas individuais. 13Existem alguns outros exemplos de estratégias direcionais ou táticas: as estratégias Longshort combinam compras (posições longas) com vendas curtas. Por exemplo, um gestor de longo prazo pode comprar um portfólio de ações principais que ocupam o SampP 500 e hedge vendendo (shorting) os futuros do SampP 500 Index. Se o SampP 500 cair, a posição curta compensará as perdas no portfólio principal, limitando as perdas globais. Estratégias de mercado neutro são um tipo específico de longshort com o objetivo de negar o impacto e risco de movimentos do mercado em geral, tentando isolar os retornos puros de ações individuais. Este tipo de estratégia é um bom exemplo de como os fundos de hedge podem aspirar a retornos positivos e absolutos mesmo em um mercado de baixa. Por exemplo, um gerente de mercado neutro pode comprar uma empresa de hardware e simultaneamente curto outro, apostando que o primeiro vai superar o último. O mercado poderia cair e ambos os estoques poderiam cair junto com o mercado, mas contanto que o primeiro outperforms o último, a venda curta na primeira companhia produzirá um lucro líquido para o position. Dedicated estratégias curtas especializar-se na venda curta de Valores sobrevalorizados. Como as perdas em posições de curto prazo são teoricamente ilimitadas (porque o estoque pode crescer indefinidamente), essas estratégias são particularmente arriscadas. Alguns destes fundos dedicados curtos estão entre os primeiros a antecipar colapsos corporativos os gestores desses fundos podem ser particularmente qualificados no escrutínio fundamentais da empresa e demonstrações financeiras em busca de bandeiras vermelhas. Hedge fundos procuram retornos absolutos positivos, e se envolver em estratégias agressivas para fazer isso acontecer. Os investidores de fundos de hedge ou potenciais investidores precisam entender o quanto os fundos de hedge de risco levam para ganhar dinheiro. Cobertura de risco é sempre uma boa idéia. Aqui está como os investidores sofisticados ir sobre ele. Descubra por que os tradicionais fundos de hedge de 2 amp 20 ainda valem a pena considerar como um investimento, mesmo que tenham sofrido um desempenho inferior ao dos últimos anos. Descubra uma estratégia que pode ser usada para participar no mercado e ainda proteger o lado negativo. A maioria dos investidores está ciente dos fundos de hedge, mas muitos don039t saber os detalhes sujos deste tipo de investimento exclusivo. Descubra as vantagens e armadilhas dos hedge funds e as perguntas a fazer ao escolher um. Uma estratégia de investimento de ações longshort assume posições longas sobre ações que se espera que apreciam, e posições curtas sobre ações esperadas para diminuir. Perguntas freqüentes Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Um empréstimo de taxa de juro variável é um empréstimo em que a taxa de juro cobrada sobre o saldo em dívida varia conforme o interesse do mercado. Saiba mais sobre o formulário de pedido de hipoteca 1003, que informações ele requer e por que este formulário é o padrão da indústria para. Perguntas freqüentes Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Um empréstimo de taxa de juro variável é um empréstimo em que a taxa de juro cobrada sobre o saldo em dívida varia conforme o interesse do mercado. Saiba mais sobre o formulário de solicitação de hipoteca 1003, o que precisa e por que este formulário é o padrão da indústria para. Estratégia Direcional Uma estratégia direcional é qualquer estratégia de negociação ou investimento que implica tomar uma posição líquida longa ou curta em um mercado. Está apostando na direção que o mercado global está indo mover dentro. Um comerciante que seja longo líquido beneficiará de um aumento no mercado. Um que é curto líquido beneficiará de um declínio. A maioria dos investidores de longo prazo se envolve na estratégia direcional simples de manter uma carteira longa de ações e / ou títulos. Estratégias direcionais são o oposto de estratégias neutras do mercado. Fundos de hedge que perseguem uma estratégia direcional dentro de um mercado de ações particular pode ser categorizado como dedicado curto, dedicado por muito tempo, tendo um viés curto dedicado, tendo um viés longo dedicado. Ou perseguir uma estratégia longshort. Uma estratégia direcional longa ou dedicada dedicada é, respectivamente, uma de ocupar exclusivamente posições longas ou tomar exclusivamente posições curtas. Hedge fundos que fazem qualquer um são raros. Como mencionado anteriormente, uma longa estratégia dedicada é o que a maioria dos investidores perseguem. Há pouca razão para pagar taxas de fundo de hedge para essa estratégia direcional quando ele pode ser implementado menos caro com um fundo mútuo ou outro gestor de investimentos. Normalmente, se um fundo de hedge tem uma estratégia direcional longa dedicada, ele faz isso em um mercado emergente que exige conhecimentos únicos. Havia um número de fundos dedicados-curtos durante o 20o século. Estes tendiam a ser dirigidos por individualistas robustos com uma reputação de desafiar as convenções. Eles eram pessimistas de uma forma otimista, antecipando os lucros de um declínio iminente do mercado que raramente acontecia. O mercado de touro a longo prazo para as ações dos EUA os forçou a sair do negócio. Hoje, eles foram substituídos por fundos de hedge com um viés curto dedicado. Estes combinam posições longas e curtas, mas mantêm sempre uma exposição curta líquida ao mercado. Eles sofrem em um mercado em ascensão, mas não tanto quanto um fundo curto dedicado faria. Um fundo com um viés longo dedicado é semelhante, mas mantém sempre uma longa exposição líquida ao mercado. Uma estratégia direcional de longo prazo é uma oportunidade de ter uma exposição líquida longa ou líquida curta ao mercado baseada em uma visão de mercado de curto prazo. Como com as outras estratégias, este procura agregar o valor com selecionar que ações para ir por muito tempo ou short, mas igualmente procura adicionar o valor decidindo quando ir longo líquido ou short líquido o mercado. A estratégia não deve ser confundida com uma estratégia neutra de mercado que combina posições longas e curtas para atingir uma exposição líquida ao mercado. Uma estratégia direcional longshort de equidade é um exemplo de um conceito mais geral chamado tempo de mercado. Isso pode ser perseguido em qualquer marketequity, renda fixa, commodities, etc. and é simplesmente uma estratégia de oportunisticamente entrar ou sair do mercado com base em um trader8217s expectativas de curto prazo para o desempenho desse mercado8217s. Um temporizador de mercado pode oportunisticamente alternar entre ir muito tempo ou sair de um determinado mercado. Se ele é mais agressivo, ele também pode às vezes curto o mercado. O prazo 8220market timing8221 é às vezes (mas nem sempre) usado desacreditado, uma vez que a maioria dos mercados são extremamente difíceis de tempo. Um exemplo clássico é a bolha em estoques de tecnologia durante 1999-2001. Muitos profissionais de mercado sabiam que o mercado estava formando uma bolha que as ações iriam continuar subindo para cima e depois caírem. Mesmo com esse conhecimento, eles não poderiam lucrar com a situação porque não sabiam quando o mercado iria virar. Se eles foram primeiro longo e depois shorted o mercado muito cedo, eles iriam sofrer como o mercado continuou a subir. Se eles foram longos e, em seguida, shorted o mercado muito tarde, eles iriam sofrer quando o mercado caiu. O fundo de Manhattan de Michael Berger8217s tentou cronometrar esta bolha mas aniquilou para fora sua capital indo demasiado cedo cedo. Um cronômetro de mercado precisa prever com precisão o que vai acontecer em um mercado e quando ele vai acontecer. Estratégias direcionais também podem ser implementadas em vários mercados. Um fundo global de hedge macro é aquele que os mercados vezes diferentes mercados ao redor do mundo. Em um dado momento, pode ser longo US renda fixa, curto o euro e longo estoque japonês, todos ao mesmo tempo. Geralmente, usará derivados para criar algumas de suas exposições. Para entender de onde vem o nome 8220global macro8221, considere que um gerente direcional que negocia em um único mercado espera agregar valor através de conhecer seu mercado bem e cuidadosamente selecionando quais instrumentos para ir mais ou menos está fazendo avaliações microeconômicas sobre títulos individuais. Um gerente global de macro se concentra em identificar quais mercados irão longo ou curto em qualquer ponto no tempo. Ela está fazendo avaliações macroeconômicas sobre mercados inteiros e economias ao redor do mundo, daí o nome macro global.